半岛平台行情回顾：本周沪深300 指数上涨0.7%，创业板指数上涨1.97%，纺织服装行业指数（中信）下跌1.06%，表现弱于沪深300 和创业板指数，其中纺织制造板块（中信）下跌0.88%，品牌服饰板块（中信）下跌1.21%半岛平台。个股方面，我们覆盖的申洲国际、比音勒芬和波司登等取得了正收益。

　　海外要闻：（1）恒隆地产中期盈利持平。（2）加拿大鹅上季度销售收入同比增长21%

　　行业与公司重要信息：（1）爱美客：公司发布23H1 业绩预告，公司2023 年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为9.35-9.95 亿元，同比增长60%-70%。（2）华利集团：公司发布23H1 业绩预告，公司2023 年半年度实现营业总收入为 92.17亿元，同比减少 6.94%；实现归属于上市公司股东的净利润14.36 亿元，同比减少6.11%。（3）珀莱雅：公司发布23H1 业绩预告，公司2023 年半年度实现营业总收入为 35.45 亿元左右，同比增长 35%左右；实现归属于上市公司股东的净利润4.90亿元左右，同比增长 65%左右。

　　本周建议板块组合：珀莱雅老凤祥、报喜鸟、潮宏基华利集团。上周组合表现：珀莱雅-4%、老凤祥-4%、报喜鸟0%半岛平台、潮宏基-5%和华利集团-2%。

　　上周市场在非银、地产等顺周期板块带领下继续上涨半岛平台，纺织服装行业指数表现靠后，上周反弹明显的消费龙头本周都有不同程度的调整。从政策来看，随着之前中央政治局会议对提振市场信心、扩大内需等方面的积极定调，周一发改委发布了《关于恢复和扩大消费的措施》，提出二十条促消费措施，自上而下继续在激励消费更有力度的复苏方面提供一揽子政策支持半岛平台。从基本面来看，当前各细分行业龙头的估值水平已经反映了市场对下半年内需谨慎的预期，品牌消费板块更多配置机会来自于精选结构性个股的行情。外需方面，美国较强的宏观数据强化了国内出口制造龙头下半年走出底部向上的预期，相对确定性也更高。落实到短期的行业配置，我们认为主要有两个方向：（1）纺织制造行业伴随下游海外消费巨头去库存的逐步结束，已经进入左侧布局阶段，中短期仍是我们重点推荐子行业，个股主要推荐华利集团(300979，买入)、申洲国际(02313，买入) 和伟星股份(002003，买入)等，建议关注新澳股份(603889，未评级)。（2）进入中报期，市场更聚焦中期业绩预期良好且全年有望维持较高景气度的个股，我们依然看好中高端时尚服饰和黄金珠宝两个子行业。相关公司重点推荐报喜鸟(002154，买入)、比音勒芬(002832，买入) 、老凤祥(600612半岛平台，买入)、潮宏基(002345，增持)和周大生(002867，增持)。关于行业中长期的配置，我们维持之前的观点：运动服饰、化妆品、医美等赛道的估值性价比逐步显现，建议积极配置真正具备中长期核心竞争力的龙头，推荐安踏体育(02020，买入)、李宁(02331，买入)、珀莱雅(603605，买入) 、巨子生物(02367，买入)和爱美客(300896，买入)、同时关注贝泰妮(300957，买入)、特步国际(01368，买入)、华熙生物(688363，增持)等。另外在经济弱复苏、市场整体预期收益率下降的大背景下，中长期有望稳健增长且有较高历史分红收益率的公司也建议更积极关注，比如海澜之家(600398，增持)、森马服饰(002563，增持)等。